众所周知，“供应链金融”在中国市场上已有十数年。从国企到民企，金融机构代信贷组织，纷纷对其加大投资力度，如近期中国银行在供应链金融领域正不断加大投入力度。下面请随永乐国际小编一起了解此间详情，希望能够从中获得帮助或启示。

供应链金融之“银企对接”

所谓供应链金融，是指银行采用“1+N”的模式，在向作为“1”的核心企业提供服务的同时，基于对核心企业信用的认可，向其“N”个上下游中小企业提供融资服务。在该模式下，原本因为缺乏担保物而无法获得银行贷款的中小企业，得以获得银行较低成本的贷款支持。

据悉，中行此前开发的供应链金融业务系统(“SCF系统”)，已实现供应链金融操作的全覆盖，通过网银、银企直连等方式拓展在线供应链金融业务，自2011年首个项目落地以来，已累计为300余家企业发放融资过百亿。

尽管在线业务规模占比不足百分之一，但据姜煦介绍，中行今年的一个工作重点将是“深度介入网络供应链金融”。

“银企直连”样本

“在线”驱动供应链金融，一个典型的例子是中行的“网新数码供应链金融与现金管理产品组合方案”。浙江网新数码有限公司(下称“网新数码”)是联想集团的一级分销商，主要负责联想消费类电脑的销售，下游经销商超过150家。

“网新数码产品的销售周期大约是一个月。我们给经销商发货以后，经销商需要在半个月内付款。”网新数码常务副总经理郑承秉向记者表示，在其传统赊销或现金提款的业务模式下，网新数码产生的应收账款，以及经销商的垫资，平均有半个月的“时间差”，占压资金，并逐渐成为二者的发展瓶颈。

银企对接

中行针对网新数码及其经销商分别提出了解决方案。经销商方面，解决方案为中行的“销易达”产品：凭借核心企业网新数码提供的信用支持，中行为其下游经销商提供融资，款项用于向网新数码支付货款。

“考虑到网新数码经销商融资业务笔数多、单笔金额小、业务处理时效性要求高，且大多数经销商分散在全国各地，不适合采用传统纸质现场办理业务的模式。基于网新数码拥有成熟的电子商务平台，中行决定以‘银企对接’的方式为其提供在线供应链融资方案。”中行浙江分行贸易金融部总经理杨水平介绍。

该方案中，经销商通过网新数码的电子商务平台下单并提出融资申请，网新数码将订单及融资申请通过银企直连专线推送至中行的SCF系统，中行审核通过后针对经销商的融资申请实施批量放款，融资到期后经销商可通过网新数码的电子商务平台向银行发送还款申请，银行作扣款处理。经销商可实现从融资申请、发放贷款到还款的全程“无纸化”处理，融资发放及归还则实现了“T+0”处理。

网新数码下游经销商、杭州华昌电子技术有限公司董事长陈昌庭向记者表示，由于缺乏抵押品，其公司过去无法从银行直接获得贷款，但在中行的供应链融资服务框架下，不但可获得贷款，随着公司与网新数码合作的深入，授信额度还可能逐年增加。

针对核心企业方面，解决方案则为中行的“融信达”产品。该方案分四步走：首先，企业向经销商发货并产生应收账款;其次，企业向中银保险投保信用险，将赔款权益转让至中行;随后，企业通过系统批量转让应收账款并获得无追索权融资;最后，经销商到期支付应收账款时，款项直接汇划至中行。全程同样在线操作。

核心企业通过该方案，可将原本半个月左右的回款期大大缩短，提高资金周转效率。尽管在信用险投保上有所支出，但同时也将风险留给了中行。

这同时也意味着，中行需要充分把控核心企业下游企业的信用风险。

融合现金管理业务

除了分别解决网新数码和其经销商的融资难题外，该方案的另一创新点在于，将供应链融资与现金管理进行组合。

具体做法是，现金管理服务将网新数码经销商融资款项自动归集至网新数码账户，经销商在通过其所在地中行账户进行货款结算时，货款自动归集至经销商在网新数码授信行的资金监控账户。

中行的供应链金融业务目前已拥有“融易达”、“销易达”等多个成熟产品，产品体系已涵盖应收账款、货押、应付/预付账款三大类。产品的应用主要集中在汽车、电子、装备制造、民生消费、零售等行业。“接下来，中行将继续挖掘和深耕业务潜力大、抗经济周期能力强的细分行业。”

鉴于海外机构方面具有优势，中行的差异化竞争战略之一包括跟随“一带一路”及自贸区相关政策，加大力度发展全球供应链金融业务，支持中国企业“走出去”。具体措施为：加快海外机构和人才布局，建立全球营销及全球统一授信体系，加强国内成熟产品向海外复制推广。

“N+N”模式探索

多位业内人士向记者表示，国内银行在供应链金融领域已出现两个较为成熟的阶段。

第一阶段为线下“1+N”模式，银行根据核心企业“1”的信用支撑，对其上下游的“N”家中小企业进行融资支持。一位股份行供应链金融人士告诉记者，该阶段银行的风险主要体现在两个方面：一是银行对核心企业的上下游企业信息真实性把控不足，“比如很难去核实重复抵押的行为”;二是经营过程中存在操作风险。

第二阶段为在线“1+N”模式，即将传统的线下供应链金融搬到线上，让核心企业“1”的数据与银行完成对接，银行得以随时获取核心企业和产业链上下游企业的真实经营信息。

“线上供应链金融提高了服务效率，且在风控方面较以往的模式有了很大的提升。”上述供应链金融人士表示，得益于互联网技术的快速发展，在线供应链金融业务将是未来数年大多数银行继续深耕的方向。

“银行要做的是搭建一个电商云服务平台，让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面跑，同时引入物流、第三方信息等企业，搭建服务平台为企业提供配套服务。”一位业内人士接受21世纪经济报道记者采访时表示，线上供应链综合服务平台的出现，将颠覆过往以融资为核心的供应链金融模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕核心大企业的“1+N”模式，拓展为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。

而“N+N”的新潮模式未来能否成功，有待时间检验。

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